概述：2023年是疫情優化防控的第一年，面對國內外形勢的變化，我國加快了經濟結構轉型的步伐，國內經濟增長韌性較強。但在市場供應過剩和國內需求疲軟的情況下，供需矛盾突出，鋼材價格持續下跌，導致鋼鐵企業利潤大幅萎縮，其中焊管企業也不例外。2023年我國焊管價格走勢、國內供需關系、以及后期市場展望，本文將進行淺析。

一、焊管價格走勢情況

1.全國焊管均價同比大幅下跌，價格波動幅度收窄

從近五年全國焊管價格來看，2023年伊始焊管價格起點明顯低于去年同期，截止2023年12月22日，全國焊管均價為4340元/噸，同比下跌519元/噸。2023年焊管價格整體呈現先揚后抑，一季度在較好的宏觀預期下，下游需求邊際改善，全國焊管價格略有上漲，但隨著傳統旺季需求的落空，原料及成材價格均開始下跌，而價格的下跌并未增加實際需求，5月底全國焊管價格已經處于近幾年較低位。雖然基礎設施投資明顯回升拉動鋼鐵消費，但是除了受全球經濟下行壓力較大影響外，房地產持續低迷拖累鋼鐵整體需求，2023年整體全國焊管均價低于同期水平。

圖1：2019-2023年中國焊管市場價格走勢（單位：元/噸）

數據來源：鋼聯數據

表1：近五年1-12月4寸*3.75mm焊管均價（單位：元/噸）

數據來源：鋼聯數據

2.國際焊管均價同比下跌

截止到12月22日，2023年中國焊接鋼管均價為768美元/噸，年同比下跌94元/噸；日本為1085美元/噸，年同比下跌85元/噸；歐盟為976美元/噸，年同比下跌194元/噸；美國中西部地區為1205美元/噸，年同比下跌117元/噸。

2023年在美聯儲高利率政策下，銀行業危機持續發酵，全球風險溢價將大幅上升，再加上2023年多國地緣政治沖突，壓制了焊接鋼管的需求，2023年國際焊接鋼管市場價格均價偏低，中國焊管出口價格與發達國家相比仍具有較強價格優勢。

圖2：2019-2023年國際焊管市場價格走勢（單位：美元/噸）

數據來源：鋼聯數據

二、焊管生產企業產能及產量情況

1.企業年產量及廠庫同比減少

截止到12月22日，從焊管生產企業產量情況來看，2023年1-12月管廠整體產量同比小幅減少，全年產能利用率均值為66.2%。截止到2023年12月22日，根據我網跟蹤統計29家焊管生產企業，1-12月焊管生產總產量為1848萬噸，同比減少57萬噸，降幅為2.99%。目前焊管廠庫存在74.09噸，同比減少11.05萬噸。

2023年是疫情優化防控的第一年，但是國內主流管廠年產量同比卻出現了小幅下降。主要原因還是由于2023年原料價格偏高，焊管全年即期利潤虧損天數明顯增加，管廠只能選擇靈活調整產量、庫存來達到盈利。再加上近年來房地產市場持續低迷，而歷年來焊管在房地產的消費量占比較大，房地產持續低迷拖累鋼鐵整體需求，疊加基建投入對于整體建筑用鋼需求拉動的彈性較前兩年有所減弱，整條產業鏈的傳導作用自下而上，下游需求影響鋼鐵產量。

圖3：2021-2023年29家國內主流管廠焊管產量（單位：萬噸）

數據來源：鋼聯數據

圖4：2021-2023年29家主流管廠成品庫存（單位：萬噸）

數據來源：鋼聯數據

2.當前國內焊管產能情況

當前我國焊接鋼管生產企業區域集中程度較高，主要集中在華北、華東兩大生產區，其中華北地區由于原料供應地，成本優勢明顯，當地產能更是占到全國產能的50%以上，2023年除華北與東北地區產能有所去化外，其他五大區域產能均有不同程度增加。據筆者調研統計，焊管產能按區域劃分來看，華北地區占比最大達到55.77%，其中產能占比較大的包含天津友發鋼管集團、京華日鋼控股集團、邯鄲正大制管集團、天津君誠管道實業集團、天津源泰德潤鋼管制造集團等；華東地區占比達到15%，其中產能占比較大的包含江蘇友發鋼管、江蘇玉龍鋼管科技、山東君誠創新管業、浙江金洲管道科技等；西南地區占比8.82%，其中產能占比較大的包含云南通海方圓工貿、四川振鴻鋼制品、成都彭州京華制管、云南太陽鋼管等；華南地區占比7.47%，其中產能占比較大的包含佛山市三水振鴻鋼制品、佛山市順德區首剛鋼鐵、佛山市南海順鋼等；西北地區占比6.88%，其中產能占比較大的包含陜西友發鋼管、寶雞石油鋼管、新疆八鋼金屬制品；東北地區占比3.49%，其中產能占比較大的包含吉林京華制管、黑龍江華明管業、凌鋼股份北票鋼管；華中地區占比2.56%，其中產能占比較大的包含鄭州京華制管、信陽金澤制管等。

圖5：2022-2023年各地區焊管產能占比變化（單位：%）

數據來源：我的鋼鐵網

3.焊管擬在建項目

自2016年鋼材行業供給側改革開始，不少帶鋼、焊管生產企業將落后產能淘汰，與此同時，各地區部分鋼廠也有新機組的加入。據筆者了解，2023-2024年全國焊管生產企業淘汰產能預計在204萬噸，新增產能預計在579萬噸，其中華北、西南地區新增產能預計較大，其中華北地區原料優勢明顯，而產能向西南地區延伸，積極輻射周邊省市及出口東南亞占一大部分原因。

表2：焊管擬在建項目（單位：萬噸）

數據來源：我的鋼鐵網

三、需求方面

1.焊管成交量前高后低

從焊管市場成交量數據來看，截至2023年12月22日，2023年1-12月日均成交量在20732噸，其中我國焊管需求量較大的兩個地區為華東、華北，占比為全國成交量的50%以上。隨著疫情防控的全面放開，各項寬松穩健的貨幣政策推動國內經濟運行整體好轉，1-6月我國焊管日均成交量同比增加，而隨著多個頭部房企的暴雷，風險在企業間、行業間、和區域間交叉感染，下半年下游受資金壓力影響明顯，7-11月我國焊管日均成交量同比減少，但在11月中旬，隨著四季度增發2023年國債10000億元用于災后重建、工程治理等基礎設施建設中，2023年擬使用5000億元，剩余部分結轉2024年使用的政策落地，為市場帶來了極大的信心提振，12月需求小幅回暖。

圖6：2021-2023年全國焊管成交量對比（單位：噸）

數據來源：鋼聯數據

2.焊管凈出口量明顯增加

從2023年焊管進出口數據來看，據海關數據顯示：2023年1-10月中國累計出口焊管367.09萬噸，同比增長15.88%；2023年1-10月中國累計進口焊管7.508萬噸，同比下降32.95%；2023年1-10月中國累計凈出口焊管359.58萬噸，同比增長17.67%。近年來，面對國內外形勢的變化，中國在經濟社會發展過程中，主動加快了經濟結構轉型的步伐，我國焊管進口主要以亞洲、歐洲、北美洲地區為主，我國焊管出口地區以東南亞、亞洲、非洲地區為主。

圖7：2021-2023年焊管出口量變化（單位：萬噸）

數據來源：鋼聯數據

圖8：2021-2023年焊管進口量變化（單位：萬噸）

數據來源：鋼聯數據

四、后市展望

成本方面：2023年10月以來，國內鐵礦石、煤焦價格出現大幅上漲，隨著原燃料價格的快速上漲，不少鋼廠甚至處于虧損狀態，部分鋼廠開始停產檢修，由于目前焦炭、鐵礦石基本面整體表現仍為供強虛弱的局面，而鋼廠對未來需求預期較差，復產短期內不會成為主流，壓力仍將給到原料端，僅從供需結構來看，原燃料價格大幅上漲并沒有足夠的支撐力，隨著安全監控常態化后，后續原燃料價格存在大幅回落的可能，而原燃料價格走勢可能是影響帶鋼價格的主要因素，帶鋼價格或也將跟上步伐。

供應方面：目前我國焊管產能過剩問題明顯，2023年除華北與東北地區產能有所去化外，其他五大地區產能均有不同程度增加，而2024-2025年全國預計新增產能在579萬噸，其中云南市場新增產能就在400萬噸左右，除了出口東南亞地區，也遠遠超過了西南地區焊管的下游需求量，在品牌競爭越發激烈的情況下，預計2024年頭部管廠對品牌市場占有率會尤為看重。

需求方面：近期支持地方財政政策利好頻繁釋放，與基建直接相關的無疑是將于四季度增發2023年國債10000億元用于災后重建、工程治理等基礎設施建設中，2023年擬使用5000億元，剩余部分結轉2024年使用。2023年增發的5000億元國債直接災后重建與水利基建，為市場帶來了極大的信心提振。但當前增發國債超出市場預期，釋放了政府穩定經濟增長的信號，為2024年的經濟運行打下好的基礎。但房地產建筑鋼管需求或仍是下降趨勢，整體需求增幅有限。

總體來看，2023年我國鋼材消費結構不斷優化，鋼材市場展現出強大韌性，但鋼鐵行業利潤繼續收窄，行業盈利情況接近歷史底部，其中焊管企業也不例外。目前我國焊管產能過剩問題明顯，雖然2024年部分細分市場需求或繼續向好，但未來需求總量下降趨勢不變，焊管鋼企仍面臨較大經營壓力。

 

以上就是關于“Mysteel參考丨2023年全國焊管供需關系淺析及后市展望”的全部內容，歡迎轉發分享，謝謝